[재테크] ETF 이미 많은 투자자들이 선택한, 놓치면 후회할 기회

[재테크] ETF 이미 많은 투자자들이 선택한, 놓치면 후회할 기회

글로벌 자금, 채권 ETF로 대거 이동 중 – 주식보다 높은 수익률을 보이는 국채 ETF가 주목받고 있다.

[재테크] ETF 이미 많은 투자자들이 선택한, 놓치면 후회할 기회

최근 미국 장기 국채 상장지수펀드(ETF)에 글로벌 자금이 몰리며 ETF 가격이 최고치를 기록하고 있습니다. 금리 인하 기대 속에서 채권 수익률이 주식보다 높아지며 발 빠른 투자자들이 장기 국채 ETF를 대거 사들이고 있습니다. 이번 블로그에서는 주식과 채권 시장의 최근 흐름과 투자자들이 채권 ETF를 선호하는 이유를 살펴봅니다.

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주식 대신 채권에 몰리는 자금, 그 이유는?

최근 주식보다 채권에 대한 관심이 급증하고 있습니다. 특히 미국의 장기 국채 ETF가 올 들어 급격히 상승하면서 투자자들의 시선을 끌고 있는데요. 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 높아지면서 채권 금리 하락에 따른 수익률 상승이 예상되기 때문입니다. 이러한 이유로 채권 투자자들은 장기 국채에 대거 자금을 투입하고 있으며, 주식보다 높은 수익률을 기대하고 있습니다.

주식보다 상대적으로 안전하다고 여겨지는 채권이 최근 더 높은 수익률을 기록하고 있다는 사실은 놀라운 일입니다. 이번 글에서는 채권 ETF의 최근 동향과 투자자들이 채권에 집중하는 이유, 그리고 향후 시장 전망에 대해 알아보겠습니다.

금리 하락과 채권 가격 상승의 상관관계

금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다. 이는 채권의 특성 때문인데요, 금리가 내려가면 이미 발행된 고금리 채권의 가치는 높아지게 됩니다. 특히 장기 국채는 금리 변동에 민감하게 반응하기 때문에, 금리가 하락할수록 가격 상승폭이 크게 나타납니다. 예를 들어, 금리가 1% 하락할 경우 만기 1년 남은 채권은 약 1% 상승하지만, 만기 20년 이상 남은 장기 채권은 10~20%까지 오를 수 있습니다.

실제로, 미국의 장기 국채 ETF인 '아이셰어즈 만기 20년 이상 미 국채(TLT)'는 금리 인하 기대 속에서 2024년 들어 무려 11.99%의 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 주식 시장의 대표 지수인 S&P500 ETF(SPY)의 수익률이 0.6%에 그친 것과 비교하면, 채권 시장의 강세가 두드러집니다. 이는 금리 인하가 현실화되면 채권 수익률이 더 크게 오를 수 있다는 점에서 투자자들의 높은 기대를 반영합니다.

왜 투자자들은 채권을 선택하고 있는가?

주식과 달리 채권은 안정성이 높은 투자 자산으로 여겨집니다. 특히 국채는 정부가 발행하는 채권이기 때문에 기본적으로 신용 위험이 적고, 경기가 불안정할 때 더욱 주목받습니다. 최근 투자자들은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기조를 주목하면서 장기 국채 ETF에 대거 자금을 투입하고 있습니다.

금리 인하는 인플레이션을 억제하고 경제를 안정시키기 위한 중요한 수단입니다. 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장은 최근 경제 심포지엄에서 "통화정책의 조정 시기가 다가왔다"며 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 이러한 발언 이후 투자자들은 국채 수익률이 더 높아질 것으로 기대하고 있으며, 그 결과 장기 채권 ETF로의 자금 유입이 급증하고 있습니다.

ETF체크에 따르면 TLT는 지난 3개월간 미국 증시에 상장된 채권형 ETF 중 가장 많은 자금을 끌어모았으며, 유입된 자금은 8,854만 달러에 달합니다. 이는 이전 3개월 동안 유입된 1,754만 달러의 다섯 배 수준으로, 채권 투자 열풍이 얼마나 뜨거운지 보여줍니다.

채권 수익률이 주식을 능가할까?

많은 경제 전문가들은 채권 수익률이 앞으로도 주식을 능가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 Fed의 금리 인하가 이어질 경우, 채권 시장의 강세는 더욱 두드러질 것입니다. 예를 들어, 블룸버그통신은 장기 국채 ETF의 최근 수익률 상승이 Fed의 금리 인하 기대에 따른 것이라 분석하며, 향후 발표될 경제지표에 따라 채권 시장이 더욱 탄력을 받을 수 있다고 전망했습니다.

잭 매킨타이어 브랜디와인글로벌인베스트먼트매니지먼트 포트폴리오 매니저는 "내년에는 경제 회복 속도가 둔화될 것으로 예상되며, 이 같은 환경에서는 채권 수익률이 주식을 능가할 것"이라고 말했습니다. 이러한 예상은 최근 채권 투자에 대한 선호도가 높아지는 이유를 설명해 줍니다.

또한, 국채는 주식에 비해 상대적으로 안전한 투자 자산으로 평가되기 때문에, 투자자들은 경제적 불확실성이 큰 시기에는 주식보다 채권을 선호하는 경향이 있습니다. 특히 금리 변동에 민감한 장기 국채는 금리가 하락할 때 더 큰 수익을 가져올 수 있기 때문에, 채권 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

채권 ETF, 향후 전망은?

미국 장기 국채 ETF의 상승세는 앞으로도 이어질 가능성이 큽니다. Fed의 금리 인하가 확정적으로 다가오고 있으며, 그로 인한 채권 수익률 상승에 대한 기대는 투자자들을 더욱 자극하고 있습니다. 그러나 금리 인하 속도가 예상보다 더딜 경우 채권 ETF의 모멘텀이 줄어들 수 있다는 우려도 존재합니다.

그럼에도 불구하고 채권 시장은 여전히 매력적인 수익을 기대할 수 있는 투자처로 자리 잡고 있습니다. 특히 주식보다 안정적이고, 금리 변동에 민감하게 반응하는 장기 국채는 앞으로도 많은 투자자들의 관심을 받을 것으로 보입니다.

최근 수익률 데이터를 살펴보면 주식보다 채권이 더 짭짤한 수익을 가져다줄 수 있다는 점에서, 장기 투자 계획을 세우는 투자자들에게는 좋은 기회가 될 것입니다. 투자자들이 보다 높은 수익률을 추구하면서도 안전성을 중시하는 상황에서는, 장기 국채 ETF의 인기는 계속해서 증가할 가능성이 높습니다.

결국, 금리 변동과 경제 지표에 따라 채권 투자 전략이 달라질 수 있겠지만, 현재로서는 채권 ETF가 주식보다 매력적인 대안으로 떠오르고 있습니다.

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